华为和苹果或将砍单，供应链将遭受逆风。
日期：2020-04-24 浏览量：2299
最近，因为疫情的原因，行业对电子产业的未来有了更多的担忧。特别是在智能手机领域，因为对半导体的影响力巨大，手机行业厂商的动态备受关注。而据台媒最新消息透露，华为和苹果或将砍单，供应链将遭受逆风。
野村：砍单才刚开始，苹果二季度砍单20%
野村证券调查发现，苹果iPhone第二季砍单20％，科技产业分析师李佳伶指出，经验显示，苹果砍单通常是一系列的动作，未来几个月仍须持续提防，同时，iPhone供应链上半年营运将低于预期，第三季变数居高不下，风险无法轻忽。
受制于新冠肺炎侵扰，野村上周开始观察到苹果对供应链砍单，呼应了大立光在法说会上短线偏保守观点。苹果本季砍单来得比预期稍早，考量过往经验，苹果砍单未来几个月应会持续发生，直到下单量与实际需求相符，这次也不例外。
有鉴于此，野村认为，iPhone供应链受到苹果砍单影响，即便第二季弥补首季遭新冠肺炎疫情冲击的损失，上半年营收恐难达成财测预期。此外，尽管市场对iPhone第三季订单预期相当高，但相比其他Android品牌智慧机砍单幅度，下季iPhone出货量实有很大不确定性，假设新iPhone延迟一个月，将使下半年新iPhone出货量短少1,500～2,000万支，野村证券也已把2020年5G版iPhone整体出货量，由7,000万支降为6,300万支。
根据外资观点，来自苹果营收占比较高（五成以上）的主要供应链包括：鸿海、和硕、可成、铠胜-KY、玉晶光、TPK-KY、GIS-KY、臻鼎-KY 、台郡、瑞仪等。法人说明，iPhone第二季遭砍单对相关供应链，应有程度不一冲击，若下半年新机发表时程不如预期，影响可能更大，这些个股中，野村对TPK-KY、GIS- KY、瑞仪前景较为保守。
值得留意的是，玉晶光约有九成营收来自苹果，长期也都是市场关注焦点，摩根大通证券依旧对玉晶光市占提升题材富有信心、维持正向观点，但最新也指出，鉴于肺炎疫情冲击智慧机销售，需求比预期更为疲弱，加上下半年新iPhone或将延迟面世，罕见下修对玉晶光财务预期。
尽管苹果iPhone部分订单可能是推迟到第三季，若将第二、三季订单合并计算，下修幅度不致那么激烈，然砍单状况出现后，通常会对供应链气氛至少造成一～两个月的负面效果，现在应先避开iPhone产品占营收比重偏高的供应链厂商，短期来讲，较专注于AirPod、iPad、高效能运算（HPC）的电子供应链，是较佳选择
华为砍订单联咏、稳懋业绩遇逆风
华为传于4月大砍供应链三成订单，不仅牵动台积电、大立光等台湾指标业者营运，也将重创联咏与稳懋等两大产业龙头厂业绩，业界并传出，联咏为此两度下修OLED驱动器IC出货量。
华为身为全球最大5G基地台供应商与第二大手机厂，其供应商也都是各领域的佼佼者，除了晶圆代工龙头台积电、全球手机镜头一哥大立光等市场耳熟能详的指标业者之外，驱动IC龙头联咏，以及砷化镓代工一哥稳懋也都是华为重要伙伴。
联咏供应华为AMOLED驱动IC、OLED驱动IC等产品，今年初，联咏对市场展望乐观，但农历年后，随着新冠肺炎疫情大爆发，接着又延烧到欧美等全球各国家，而中国大陆市场约占联咏营收比五成，华为又是联咏的主力客户，华为此时大砍供应链订单，业界传出已联咏两度下修OLED驱动器IC出货量，但未获联咏证实。
联咏首季营运表现佳，3月合并营收58.11亿元，创新高；首季营收同写新猷、达168.91亿元，略优于原先公司预期。考量智慧手机需求疲软，法人认为，联咏第2季客户砍单可能性大增，营运恐会受影响。
砷化镓龙头厂稳懋间接供货华为功率放大器（PA），针对华为砍单状况，稳懋不予置评。据悉，稳懋是最大的5G PA代工厂，供货华为PA应用在智慧手机、5G基地台。
稳懋预计4月29日召开第1季法说会，届时除公布上季财报外，也将展望今年营运状况以及5G趋势，法人高度关注华为订单动态。
本文来源：今日半导体
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